随着港股地产板块近期显著走强，公募基金旗下地产主题产品正显现业绩回暖迹象。2026年开年以来，市场对化工等周期板块的关注升温，一定程度上释放出地产产业链基本面接近底部的信号。多位知名基金经理自2025年末起已开始布局地产相关资产，部分超跌地产股重新获得资金青睐，反映出市场对行业拐点的预期正在凝聚。

化工板块走强牵引地产预期，产业链共振获关注

2026年初，A股市场周期属性凸显，化工板块获得公募基金的密集调研与加仓。作为强关联行业，地产板块股价随之回暖。1月29日，港股地产板块迎来普涨，其中内房股板块单日涨幅达10.44%，碧桂园、融创中国等多只个股大幅上涨。

行业分析指出，房地产的稳定对整体经济复苏具有关键意义。从产业链角度看，地产与化工存在显著共振：房屋建设直接拉动纯碱、PVC、MDI等多种化工产品需求，其消费量与房屋开工、销售面积高度相关。这种内在联系使得化工板块的活跃，往往被视为地产产业链景气度变化的前瞻信号。

部分明星基金经理已率先行动。易方达基金经理张坤在2025年四季报中分析，考虑到极低的无风险利率、潜在政策支持以及新开工面积下行趋势，核心城市房价下跌过程可能接近尾声。其管理的基金在去年末也已对地产产业链相关标的进行了布局。

公募布局逻辑：低估值与科技属性并重

在具体配置上，公募基金呈现两大清晰主线：一是聚焦估值处于历史低位的港股地产公司；二是关注具备地产科技属性、与数字化转型及AI趋势契合的服务型企业。

例如，中银金融地产混合基金在2025年末重仓了华润置地；张坤则在其QDII基金中提升了华住集团的持仓比例。此外，长期下跌的地产科技龙头广联达在2025年末突然获得大量公募资金买入，被视为行业情绪转变的信号。该公司预计2025年净利润同比增长50%-70%，并在近三个月内接受了博时、华夏等多家头部公募的密集调研。

机构观点：底部特征渐明，关注政策与基本面兑现

对于后市，公募基金经理普遍认为地产板块已凸显底部特征，但其反弹的持续性将取决于政策效果与基本面复苏的真实进展。

南方房地产ETF基金经理罗文杰指出，当前地产指数估值处于历史低位，核心城市楼市已现回暖迹象，叠加政策预期，板块存在交易性机会。中银金融地产基金经理刘腾认为，2026年需重点关注房价的边际变化，若出现企稳信号，板块上行空间可期。他同时指出，在利率环境与企业盈利可能同步上行的背景下，金融地产板块具备较好的配置价值。

招商行业领先基金的调仓操作印证了产业链联动的逻辑，其同时在化工与地产板块进行布局。基金经理郭锐表示，随着部分热门赛道估值偏高，资金正转向估值更具吸引力的领域，而企业盈利修复进程的启动为周期板块提供了支撑。