马年春节假期期间，人形机器人板块消息面持续活跃，技术突破、场景落地与资本动作形成共振，成为假期资本市场关注度较高的硬科技赛道之一。

春晚舞台成为技术“检阅场”

2026年央视春晚为人形机器人提供了集中亮相的舞台，宇树科技、松延动力、魔法原子、银河通用等企业携产品参与舞蹈伴舞、互动表演等环节，展示了国产机器人在运控、仿生、交互、精细操作、集群控制等关键领域的进展。

各家企业亮点纷呈：宇树科技完成全球首次全自主人形机器人集群武术表演，突破了高速运动与集群协同的极限；银河通用Galbot聚焦精细操作，在微电影中展示了叠衣服、捡拾物品等家务场景能力；魔法原子实现多形态机器人协同与实景作业；松延动力仿生机器人首次登上语言类节目，实现了高度拟人化表达。

从“技术展示”到“艺术共生”，今年春晚机器人表演呈现出全场景融合、高动态协同、情感化交互三大特点，展现了中国机器人产业的快速迭代能力。

“春晚效应”催化消费市场热度

“春晚效应”直接带动了消费端热度攀升。京东数据显示，除夕至初五，平台机器人产品访问用户量同比提升超4倍，搜索“机器人”的用户同比增长25倍。春晚开播两小时内，机器人品类搜索量环比增长超300%，订单量增长150%，春晚同款机型上架几分钟内即被抢购一空。

机器人租赁市场同样火热。据擎天租平台数据，今年春节期间订单环比增长近70%，“新春拜年、庙会灯会巡游、商场春节活动”等节庆相关场景订单占比超54%，平台整体GMV预计环比增长80%。

资本层面同样活跃。2月23日，机器人基础模型企业智平方宣布完成B轮融资，规模超10亿元，公司估值正式突破百亿，成为全球融资节奏最快的具身智能企业之一。市场表现方面，港股机器人概念节后走强，龙头股越疆两日大涨近18%。

行业开启从1到10新篇章

机构普遍认为，春节期间的密集动态验证了行业技术成熟度，2026年作为人形机器人量产关键年，产业链有望迎来需求增长与投资扩张的共振。

东方证券指出，春晚机器人表演有助于激发大众兴趣和信心，促进销售订单增长以及体验中心、租赁等商业模式发展，推动产业向展览导购、家庭服务等场景加速落地。随着宇树等本体公司推进上市进程，国内机器人产业链将迎来需求增长及投资扩张共振，本体及零部件公司均有望受益。

东吴证券认为，机器人核心能力的长足进步是春晚再度出圈的关键，也是机器人从实验室走向工厂的关键。2021-2025年机器人产业链完成从0到1的发展，2026年特斯拉及国内头部企业将同时开启大规模量产，开启1到10的新篇章。投资标的方面将进一步收敛，建议关注真正具备量产能力及进入供应链的头部标的。

开源证券判断，春晚机器人“出圈”使商业化预期全面升温，港股机器人板块率先大涨，板块情绪全面激活。随着特斯拉机器人量产推进，人形机器人板块有望开启全年大贝塔行情。湘财证券分析，机器人企业在春晚集体亮相，不仅加快全社会对机器人产品的认知度和接受度，同时各款机器人通过展示高难度和精细化动作，表明其已逐渐具备真实使用场景，为大规模商业化奠定基础。

多只概念股今年业绩有望高增长

东方财富概念板块显示，当前A股市场共234股涉及人形机器人概念，合计总市值近5.79万亿元。2026年以来，132只概念股录得股价上涨，占比超五成。

根据3家及以上机构一致预测，共15只人形机器人概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预测高测股份2026年净利或大增超10倍，新时达、赣锋锂业均有望实现超4倍增长，永臻股份、金固股份、万凯新材、纳思达今年净利增幅均有望在两倍以上。

高测股份2025年度归母净利润预亏3500万至4800万元。东吴证券研报指出，公司主业盈利能力修复趋势明确，实现50μm超薄硅片切割验证，有望在太空光伏等前沿应用中率先受益。同时，公司依托在磨削设备及钨丝材料领域的核心技术积累，积极布局人形机器人蓝海市场，有望开辟第二成长曲线。

新时达2025年预计实现扭亏为盈，浙商证券认为公司人形机器人整机布局正从场景验证加速迈向量产阶段，看好其依托海尔工业场景推进人形机器人规模化应用。

其他公司方面，永臻股份已与智元机器人达成合作并形成批量交付，对其主力机型实现多个核心部件供应；金固股份近日宣布，基于独家阿凡达铌微合金等新材料开发的机器人结构件，已获得头部机器人企业多个量产订单；万凯新材持有灵心巧手5.17%股份，公司控股孙公司轻镁智塑近日与该公司签署1000万元采购合同。