存储芯片涨价潮汹涌：苹果接受三星报价翻倍，国内手机厂商3月集体调价

存储芯片上行周期的强势冲击波，正席卷全球产业链。即便是议价能力强大的苹果公司，也难以独善其身。最新消息显示，苹果已接受三星电子内存报价翻倍的方案，这一举动直接折射出当前市场供需的极端紧张态势，并迅速传导至下游终端——国内头部手机品牌已拟定于3月初启动近五年来规模最大的集体调价。

苹果接受100%涨幅，手机厂商成本承压

据外媒援引知情人士透露，在近期为iPhone 17系列供应LPDDR5X内存的谈判中，三星半导体部门（DS）以100%的涨幅作为起始报价，原本预留了约60%涨幅的谈判空间。出乎意料的是，苹果当场接受了这一报价，交易价格就此锁定在翻倍水平。这一现象足以说明，各终端厂商对内存库存的争夺已进入白热化阶段。

苹果的妥协产生了连锁市场效应。据悉，三星半导体部门已放弃对"兄弟单位"移动体验部门（MX）的长期供货协议，转而采用季度合同以实现利润最大化。这也意味着，存储芯片的成本压力正在毫无缓冲地直接冲击所有下游厂商。

国内市场反应更为直接。据渠道及ODM厂商透露，OPPO、一加、vivo、小米、荣耀等头部手机品牌已拟定于3月初启动产品价格调整，这将是近五年来手机行业涨幅最为显著的一轮集体调价。多位产业链人士证实，当前智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%，且未见放缓迹象。

巨头紧急扩产，HBM成争夺焦点

为应对供需缺口，头部存储厂商正加速扩产。SK海力士本周三宣布，将在2030年前额外投入21.6万亿韩元（约合150.7亿美元），用于京畿道永仁半导体园区首座晶圆厂的建设，旨在大幅扩充以HBM（高带宽内存）为核心的先进制程产能。加上2024年7月已投入的9.4万亿韩元，该厂累计投资额将达31万亿韩元。

公司同时将首座洁净室启用时间从原定的2027年5月提前至同年2月，以更快响应全球客户需求。在上周的投资者会议上，SK海力士透露，当前公司DRAM及NAND整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平，所有客户均无法获得足额供应，重复下单现象进一步推高价格预期，预计存储芯片价格将在2026全年持续上涨。

机构看涨周期持续性，国产替代空间打开

在AI服务器需求爆发、数据中心资本开支加码、产能结构性调整等多重因素驱动下，自2025年第三季度起，全球存储市场进入涨价通道。多数机构看好本轮涨价的持续性。

中国银河证券预计，本轮涨价周期将延续至2026年中。平安证券则认为，AI高景气具备中长期延续性，叠加产品结构向高价值领域迁移，本轮上行周期的强度与持续时间有望超越历史均值。招商证券进一步指出，2026年全球新增供给有限，预计存储紧缺趋势将延续至2027年。

从投资视角看，机构普遍认为，在价格与需求共振的情况下，今年海内外存储厂商将迎来业绩释放大年。国产替代逻辑持续强化，存储设计、设备、材料等产业链核心环节均有望受益。

A股概念股活跃，多股获机构扎堆调研

东方财富概念板块显示，目前A股市场共102股涉及存储芯片概念，合计总市值超4.7万亿元。2026年以来，板块平均上涨近24%，其中普冉股份股价翻倍，帝科股份累涨90%，恒烁股份、江丰电子均涨近八成。

资金层面，年内共有61只概念股获杠杆资金加仓，融资净买额超1亿元的多达27股。佰维存储、江波龙分别获融资客抢筹12.13亿元和10.09亿元，通富微电、兆易创新、澜起科技的融资净买额均在6亿元以上。

机构调研热度同样高涨。今年以来，共计28只存储芯片概念股获得机构调研，英唐智控机构调研数接近200家，精智达、华润微、帝科股份均获超百家机构扎堆调研。精智达透露，当前半导体订单景气度高企，核心产能已达满产状态；帝科股份则表示，子公司因梦晶凯已量产LPDDR3/4/4X、LPDDR5/5X、DDR4等系列产品，并布局CXL、LpwHBM等高性能产品，将持续加大存储市场开发力度。